أثر كوفيد - 19 في بعض مؤشرات سوق العراق للأوراق المالية

الملخص

انطلاقاً من فرضيتها الأساسية المتمثلة بحساسية مؤشرات الأسواق المالية للعديد من المخاطر التقليدية وغير التقليدية، وتأثرها بصورة أكبر وأسرع ببعض أنواع المخاطر المتطرفة والعالمية منها على وجه التحديد وإضافة لمشكلة البحث، تستند هذه الدراسة على افتراض أن هنالك أثر معنوي وذو اتجاه واحد من المتغيرات التفسيرية والتوضيحية لجائحة كورونا في أداء الأسواق المالية، ضمن أنموذج قياسي يوضح تأثير كل من (الإصابات الجديدة بجائحة كورونا NC، الإصابات الكلية TC، الوفيات الكلية لكل مليون نسمة TDPM، سعر الصرف EXC، سعر النفط OIL، سعر الذهب GOLD) في أداء السوق المالي والمتمثل بـ(المؤشر العام لأسعار الأسهم SP)، إذ سعت الدراسة الى تشخيص طبيعة هذا التأثير وقياس قيمته واتجاهه في الآجل الطويل والقصير، مستهدفةً سوق العراق للأوراق المالية كعينة دراسية ولسلسلة زمنية معينة وبواقع بيانات يومية أمتدت من شهر كانون الثاني 2020 إلى شهر حزيران 2022، ولعدد مشاهدات السلسلة الزمنية (477) مشاهدة لكل متغيرات الدراسة. واعتمدت الدراسة على منهجية انموذج الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية الموزعة (ARDL) وما تضمنته من اختبارات قياسية باعتماد بيانات تلك المتغيرات ولسلسلة زمنية يومية وبواقع (477) مشاهدة لكل متغير، توصلت الدراسة الى مجموعة استنتاجات لعل أهمها هو ان الوفيات الكلية لكل مليون TDPM))، نجحت بأثبات تأثيرها المعنوي السلبي (العكسي) في المؤشر العام لأسعار الأسهم (SP)، والذي يشير إلى أن زيادة الوفيات الكلية لكل مليون نسمة بجائحة كورونا تعمل على خفض مستويات المؤشر، ويتعين على المستثمرين مراعاة تأثير المخاطر المتطرفة في مؤشرات الأسواق المالية عند صياغة استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم بما يمكنهم من اتخاذ قرارات استثمارية أفضل.